「頭部時代」,2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單發佈!

「頭部時代」,2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單發佈!
「頭部時代」,2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單發佈!

創業黑馬及旗下的i黑馬、野草新消費從11月開始,向超過100家優質投資機構發起邀約,通過對投資機構所投新消費項目的估值、進入下一輪比率、項目成長性、參與程度等多維度的評估,最終形成《2018年新消費產業獨角獸投資機構TOP20》。

2018年,是新消費最激盪起伏的一年。一方面創投迎來寒冬, 不少資本機構募資困難,創業者融資環境也迎來低谷 。但另一方面,因為新興消費羣體崛起、下沉渠道機會,從新品牌風行、線下零售集成到新型電商崛起, 一批新消費細分領域頭部企業在快速湧現,備受資本青睞 。看似互相背離的兩種現象,實際卻存在着必然聯繫。

今年新消費領域的融資事件,較去年同期略有下降, 但投資金額卻大幅上升 。根據公開資料顯示,僅第三季度的融資金額就達 39.18億美元 。而且 「產業頭部效應」 正在逐步增強,背後也反映了在產業和機構穿越經濟週期的過程中,新消費細分產業頭部將要扮演非常重要的角色。

在這些企業當中,位居細分產業頭部,能把科技落地到實業,規模營收可持續,具有產業先進性,呈現 高成長爆發式 發展狀態的企業,是新消費產業的核心力量,也是我們所定義的新消費產業獨角獸。

眾多優秀投資機構以投資的方式,持續挖掘產業獨角獸,助力優質新消費企業加速成長, 共同推動產業升級與蜕變

為找出具有 超強發現力助推成長性 的新消費產業獨角獸投資機構,樹立行業投資標杆。創業黑馬及旗下的i黑馬、野草新消費從 11月 開始,向超過 100家 優質投資機構發起邀約,通過對投資機構所投新消費項目的 估值、進入下一輪比率、項目成長性、參與程度 等多維度的評估,最終形成 《2018年新消費產業獨角獸投資機構TOP20》。

以下是《2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單》:

「頭部時代」,2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單發佈!
「頭部時代」,2018新消費產業獨角獸投資機構TOP20榜單發佈!

同時,針對新消費產業不同領域發展的底層邏輯、投資方法論和產業趨勢判斷,各入選投資機構也對野草新消費分享了他們深刻、獨到的行業趨勢與判斷。

以下是部分獲獎機構最新的 投資策略行業判斷

天圖投資

天圖投資創始於2002年,專注於 消費領域投資 ,走聚焦和專業化之路,形成了以品牌為核心的獨特投資體系。天圖當前 持續看好大食品、零售、大家居、醫療、教育、文娛等細分領域 ,這些領域依然有巨大的需求和技術改造空間。

天圖資本認為,在新形勢下,只有那些 有巨大創新潛力的企業 才能脱穎而出。中國還有巨大的產業效率提升空間,這當中還將繼續孕育模式創新的機會,而商業模式創新離不開新技術的應用和賦能。因此, 天圖會繼續關注創新技術對消費領域帶來的效率提升 ,其中,人工智能和大數據技術,將成為新一輪最具變革性的技術力量。

加華偉業資本

加華偉業資本認準消費領域,是因為四點:一是 高頻剛需 ;二是 社會的必然需求 ;三是 交易邏輯相對簡單 ;四 是總體體量大 。所以有一定品牌影響力的公司,仍然有很大的成長空間。

加華偉業資本始終 “投大、扶大、扶優、扶強” 。消費產業進入門檻低,但行業壁壘高。只有投資 大公司、大品牌、大市場、大交易 ,才有可能在消費和現代服務業的市場上具備“降維攻擊”的能力。

未來,我們的投資偏好與重點佈局,還是 緊緊圍繞大消費的四個方向 ——一是,高頻、剛需的消費領域;二是,科學消費領域;三是,圍繞新人羣、新技術、新場景進行創新的企業和產品;四是,消費升級背景下的消費服務產業。

高榕資本

高榕資本自2014年成立以來就 全面進入新消費領域 ,關注新需求下的新供給機會,結合相關戰略資源,幫助創業者把握增長規律。

高榕資本認為,把握新消費領域機遇的關鍵, 就在於對新需求的挖掘和對新供給的創造 。不同領域的商業邏輯有所不同,隨着需求趨勢與供給能力之間平衡的創建,以及矛盾的解決,不同品類新品牌的崛起、線上線下的渠道形態變化,都孕育着巨大的機遇。

未來一年, 創業者的機會點依然在於能否識別出所在細分領域的市場空間和增長規律,挖掘新需求,創造新供給 。越忠於商業本質就越可能成功。

光速中國

光速中國主要圍繞 移動互聯網 、“互聯網+”和企業服務 三個賽道來看新消費。移動互聯網領域的新消費是 電商升級 ,比如拼多多;「互聯網+」領域的新消費,是用 互聯網和數據去打通線下零售環節 ,比如猩便利;企業服務角度的新消費,是 通過技術手段提高消費效率 ,比如再惠。

在光速中國看來,新消費的底層邏輯 是通過互聯網思維來提升消費零售的效率 ,最核心的就是通過技術、數據等實現產品優化,效率提升。而挖掘產業獨角獸的核心邏輯在於對「人」和「事」的深度理解。「事」指的是對未來的判斷,「人」是要不斷思考下一個顛覆者是什麼樣子,從哪裏出來。

我們認為,未來一年的新消費的機會依然在於 流量的變化 。之前是移動流量,後來是社交流量,現在新的流量一定也會創造很多新消費的機會。

創新工場

新消費領域是創新工場的主要投資方向之一,創新工場認為,消費板塊去年最重要的兩個趨勢機會:一是 第三波的人口紅利 ,強調的是在各層級的互聯網市場中,不同人羣消費能力的逐步釋放。二是 OMO(Online-Merge-Offline) ,就是線上線下融合帶來的新場景和新機會。這當中,創新工場投資了花捲、永輝雲創等代表性案例。

今天的中國消費市場, 後端的落差比前端更大 。前端已經很發達了,但是中後端依然有巨大的效率提升空間。同時,由於人口地域、發展階段、前端後端、不同的經濟體的行業的發展速度不同,構成了中國多元經濟體的魔方,而這裏面 每一個子塊、每一個不均衡、錯配的地方,都是誕生下一個子平台領導者的機會。

未來創新工場會花更多精力去挖掘品牌和品類的機會,尤其關注口紅效應代表下的消費創新。其中,兩類品牌是創新工場重點關注的:一類是 能穿越週期 ,穿越週期意味着需要六年到八年的成長期;另一類是 全新的商品和產品創新。

藍馳創投

作為早期投資機構,藍馳創投 始終高度關注變化 。其中最關注的是,可以大幅度 提升產業效率 覆式創新 。這種效率的提升,無論是被技術創新還是模式創新所驅動,往往都能帶來十倍、幾十倍甚至上百倍的增長。但對待創新需要有耐心,需要持續地投入。

同時,藍馳創投也 堅持科技導向 ,通過科技提升效率進而改變生產關係。新消費進化過程的核心就在於效率,無論任何模式最終都要體現出效率的提升, 包括有效率的塑造消費品牌

啟明創投

啟明創投過去在 SNS領域 有很多成功的投資,包括知乎、嗶哩嗶哩、馬蜂窩、蘑菇街等等。基於對消費與人、人羣關係的理解, 啟明會關注社交電商、社區拼團等新消費模式。

啟明創投認為,由 技術、物流、渠道、銷售場景 等創新帶來的新的重構機會,可能會顛覆傳統產業結構。會有更多線下的連鎖生態,以非傳統的方式生長出來,之前的互聯網是線上顛覆線下,接下來則是 線下重構完成對線上的補充 ,從而完成更大的消費升級。

源碼資本

源碼資本重點關注 通過模式創新和技術創新提升效率的新消費項目 。源碼資本認為,區別獨角獸和一般公司的重要特徵就是, 能否壟斷獨特供給 。中國消費市場龐大,有很多機會能讓企業在早期獲得快速增長。然而,要想成為獨角獸公司,則需要在商業模式上迅速壟斷獨特供給。

供給的獨特性可以體現在 網絡效應、規模效應、品牌溢價 等,各個公司不盡相同。創始人需要對這一點非常清晰,才能保證公司的資源用在最關鍵的地方,在競爭中脱穎而出。

未來一年,渠道的扁平化和數字化,對消費各個環節的影響會越來越顯着。一方面,一些依賴多層級分銷體系的渠道,受到的 壓力 會越來越大,另一方面,對上游 供應鏈 和下游 渠道 的強把控,將會成為新品牌創建競爭壁壘的重要手段。

元璟資本

新消費是元璟資本重點關注的領域之一,如今,消費端 人、貨、場的深度重構 ,正帶來更多 新的消費和服務模式 。元璟資本認為,互聯網與各產業的結合進入深耕階段,由渠道和技術變革引發的行業深度重構真正開始,對產品的擁有方式、服務方式、生產方式/供應鏈等方面的改造都將湧現創業機會。

元璟資本的核心投資邏輯,是圍繞 用户核心需求的升級和變化 ,才更有機會提前發現獨角獸。同時,元璟資本重視結果數據和運營過程數據並重,挖掘真正的市場價值。

在元璟資本看來,新消費創新正走過上半場,而到了下半場,新消費與新零售的主題則是 “深度”,貨與場、場與場、人與場的深度融合,催生出更多樣的商業形態。 在此過程中,消費者已經完成了從購買者到會員、品牌商業夥伴的轉變。但對商家來説,需求一直在升級、消費一直在分級,而圍繞着用户爭奪的戰略核心不會變。

真格基金

真格基金在新消費領域的 投資覆蓋面廣泛 ,關注的賽道包括基於移動支付的新零售場景、基於外賣平台的產業鏈機會、泛娛樂行業的“輕消費”、無人零售賽道和自助服務賽道。投資案例包括小紅書、蜜芽、美菜網、找鋼網、出門問問等。

對於真格而言,挖掘產業獨角獸的關鍵還是在於我們的 投資哲學——投“人”。

對創始人,真格提出 4L標準 (學習能力、工作經歷、領導力以及融資能力);對團隊,提出 3C標準 (團隊相互關係、互補程度、協同妥協程度)。同時還關注團隊對於市場需求的把握和市場的容量判斷。

趨勢方面,真格基金認為,隨着外賣逐漸成為新一代人羣的消費習慣,外賣業務本身之外,整個產業鏈上還有很多其他環節 具備想象空間 。這些環節所涉及的服務正逐漸催生出中央廚房、共享廚房等商業模式, 我們很快將會迎來外賣產業鏈的升級。

信中利

信中利最關注的細分賽道:一是 渠道型公司 ,包括以便利店、生鮮店、買手集合店為代表的線下渠道,和以小程序電商、社交電商、渠道電商等為代表的線上渠道;二是 新品牌 ;三是 新零售服務商 。消費升級大趨勢不變,消費分級下的結構分層並存,整體上消費經濟仍在各細分方向繼續上行。

消費人羣的主力已經是90、00後“超級消費者”,一方面,他們 追求更高品質的服務、體驗 ,願意為產品之外的品牌溢價和情感價值買單;另一方面,又 更具理性 ,追求更高性價比和效率。因此,信中利重點關注提供那些提供更高品質產品服務,供應鏈與營銷雙頭並進的品牌公司。

產品、流量是新消費的大趨勢和核心。如何吸引消費者的注意,開發或創造出迎合消費人羣需求的產品、品牌、服務模式,圍繞其喜好去佈局,是產業發展的方向,也是投資需要偏重的領域。

祥峯投資

祥峯投資在消費領域有超過10年的投資經驗,認為 機會存在於高成長的具有品牌迭代機會的大市場垂直細分消費類目 ,如家居類、食品類、消費電子類等。

祥峯強調尊重 產業基本邏輯 。企業本身是掌舵人,對於投資人來説給予自由度和耐心,讓企業發揮內生價值至關重要。至於未來,祥峯資本認為新消費產業在中西部地區,及三四線城市的機會將加大 。機會點主要在於通過供應鏈管理能力 ,來實現產品的高性價比和渠道的快速拓展。

峯瑞資本

峯瑞資本有幾大重點投資方向:一是 品牌升級 ,只要有品牌出現老化,就有品牌升級的機會;二是 品類升級 ,消費者對品類本身的需求在快速增長,在品類崛起的紅利中,新品牌有機會成為品類代名詞;三是 渠道升級 ,新渠道能驅動新品牌的產生;四是物流、供應鏈和產業鏈的升級。

中國零售業正在發生的深刻變化:「線上線下同品同質同價」第一次在中國成為可能。就零售業的創新、反覆和終局而言,峯瑞資本認為, 零售無分「新」與「舊」,都是全鏈條的效率競爭, 也是對優質供應鏈資源的競爭。

華映資本

華映資本從 線上、線下、存量改造與增量開發 四個維度,劃分了新消費的新機會。線上增量開發方面,以IP+新消費、MCN為代表模式;線上存量改造方面,華映則重點關注新興個性化、輕奢品牌的創業機會;線下增量方面,以伍德吃托克等體驗式消費為主;線下存量改造方面,則包括迷你KTV等傳統業態的改造升級。

華映資本認為,面對流量的去中心化,下半場拼的是 對時間和注意力的爭奪 。在信息流、短視頻、即時通訊的主導下,大部分流量分散於個人,需要通過搶佔用户時長和注意力來獲得消費轉化的機會。至於未來,華映認為:

第一,消費進入新的 線下紅利期 ,線上線下結合成為趨勢。

第二,即通過 社交裂變 的方式,用人和社交關係帶動消費。

第三, 內容帶動消費 ,內容一直以來都是低成本獲取流量的絕好抓手。